Η ιστορία έχει να κάνει με την ανακάλυψη μιας άγνωστης πόλης (που απειλείται με εξαφανισμό από ένα υποβρύχιο ηφαίστειο) στο βυθό της θάλασσας και τους κατοίκους της, τους οποίους ανακαλύπτουν τυχαία δύο κάτοικοι μιας παραθαλάσσιας πόλης της Αγγλίας στις αρχές του 20ου αιώνα αναζητώντας την εξαφανισμένη φίλη του ενός. Οι δύο άνδρες περνούν μέσα από μια δίνη η οποία τους φέρνει στη μαγική υποθαλάσσια πόλη που διευθύνεται από τον Sir Hugh.
H ταινία βασίζεται σ' ένα από τα ποιήματα του μεγάλου συγγραφέα του μακάβριου και του φανταστικού Edgar Allan Poe.